- 등록일2024-10-28
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지정학적, 경제적 요인이 업계를 혼란에 빠뜨리고 있지만, 소매업체의 합성 마진 감소, 다이아몬드 주얼리의 재판매, 72조 달러 규모의 상속 붐 등이 일러날 수 있는 기회가 있다.
시장은 구매자와 판매자를 한데 모아 거래를 창출한다. 수량과 가격은 고객의 수요와 제품 공급에 의해 결정된다. 가격과 수요는 종종 알 수 없는 미래의 사건과 경쟁을 포함하여 우리가 통제할 수 없는 수많은 요인에 의해 주도된다.
어떤 경우에는 변화가 일시적이며 시장은 정상적이고 자연스럽게 안정적인 균형으로 돌아간다. 다른 경우에는 변화가 역동적이고 근본적이어서 수요와 공급에 영구적인 변화를 일으킨다. 새로운 표준이 생겨나고, 우리는 비즈니스를 유지하기 위해 방식을 변경해야 한다.
때로는 변화의 힘을 이해하고 예측할 수 있다. 예를 들어, 2021-23년 코로나 이후 경제 과잉 부양에 의해 촉발된 다이아몬드 호황-불황 주기는 이해되고, 합리화되며, 쉽게 예측할 수 있다.
반면 중국의 부동산 중심 경제 위기, 공산주의로의 집중적 문화 이동, 과시적 소비에 대한 정부의 반대 등은 이제 막 시장의 기대치와 가격에 통합되고 있다. 천연 다이아몬드 거래는 더 이상 중국의 강력한 수요에 의존할 수 없는 것으로 보인다.
강력한 합성 다이아몬드 경쟁이 시작되면서 천연 다이아몬드 산업은 전 세계 다이아몬드 수요의 약 50%를 잃었다. 2022-24년 말까지 드비어스 매출은 50%, 인도 나석 순수출은 49%, 미국 0.50 캐럿 이상 다이아몬드 나석 순수입은 55% 감소할 것으로 예상된다. (그림 1-4 참조)
천연 다이아몬드 시장에는 1) 중국의 쇠퇴, 2) 인도의 번영, 3) 합성 경쟁, 4) 인구 통계 등 네 가지 근본적인 요인이 영향을 미치고 있다. 이러한 요인들은 전례 없는 혼란, 불확실성 및 기회를 창출하는 방식으로 상호 작용하고 있다.
중국의 침체
중국의 쇠퇴는 지정학의 근본적인 변화와 밀접한 관련이 있다. 수십 년 동안 국제 무역을 지배해 온 세계화의 힘을 이제 소모되고 불안정하며 지속 가능하지 않다. 무역은 제재를 통해 무기화되고 있으며, 우리는 세계 경제 전쟁의 새로운 시대로 접어들고 있다.
무역은 더 이상 돈과 번영에만 관한 것이 아니다. 이제 무역은 전략적 군사력과 새로운 세계 질서에 관한 것으로, 한쪽에는 중국, 러시아, 이란이, 다른 쪽에는 미국과 서방의 대부분이 있다. 인도와 같은 국가들은 양쪽 모두에서 경쟁하려고 노력하겠지만, 세계가 더 고립주의적이고 군사화됨에 따라 중립적인 국가들은 어쩔 수 없이 편을 들어야 할 것이다.
자유무역은 공짜가 아니다. 그것은 일자리, 돈, 기회 및 권력을 한 국가에서 다른 국가로 이동시킨다. 각국이 자기 이익이 아닌 상호 이익의 최적화에 기초하여 운영되는 세계화라는 원대한 생각은 끝났다. 우리는 훨씬 더 업무적이고, 다른 이들의 호의와 선의에 훨씬 덜 의존하는 새로운 세계 질서를 기대해야 한다. 국가들의 사업은 이제 협동조합보다도 경쟁이 더 치열하다. 피아식별이 더 명확하고 신중하게 정의된다.
중국의 대미 순무역흑자를 생각해보자. 2010년에서 2023년 사이 미국은 중국과의 무역에서 3조9000억 달러의 순무역적자를 기록했다. 이는 연평균 2,790억 달러에 달하는 금액이다. 미국이 매년 수십억 달러의 무역 흑자를 중국에 계속 내어준다면, 미국과 그 동맹국들은 점점 더 어려운 국가 안보 문제에 직면하게 될 것이다. 이는 남중국해에서만 문제가 되는 것이 아니다. 중국은 공격적이며 극동을 지배하기를 원한다. 중국은 홍콩처럼 대만을 장악하고 싶어 한다. 기회가 주어진다면 그렇게 할 것이다. 현재의 무역 불균형이 지속된다면, 아마도 중국은 새로운 항공모함이나 핵잠수함의 이름을 돈을 지불한 SS 월마트와 SS 아마존의 이름을 따서 지어야 할 것이다.
현재 중국의 국내 경제 상황도 문제다. 미국으로부터 수십억 달러의 무역 흑자를 내고 있음에도 불구하고 중국은 곤경에 처해 있다. 부동산 위기는 사라지지 않을 것이다. 수백만 명의 사람들이 지불한 주택을 얻지 못하고 있고, 정부와 정부 데이터는 신뢰할 수 없으며, 대학 교육을 받은 젊은이들의 실업률은 40%를 넘을 것으로 보인다. 중국 정부는 자본주의와 권위주의적 공산주의를 통합하는 데 불가능한 시간을 보내고 있다. 무역흑자라는 미국의 경제적 지원이 없다면 중국은 더욱 곤경에 처하게 될 것이다.
최근에는 허리띠에 "CTF" 레이저 글자가 새겨진 다이아몬드가 수라트에서 발견되고 있다. 일부 중국 소비자들은 재정적 필요를 충족시키기 위해 다이아몬드를 판매하고 있을 가능성이 있다. 또 다른 문제는 중국의 강력한 외환 통제다. 만약 당신이 부유한 중국인이라면, 국외로 돈을 보내는 것이 극도로 어려워졌다. 값비싼 다이아몬드 몇 개를 팔고 해외로 여행을 가면 문제가 해결될 수 있다. 세상이 점점 더 통제되고, 불안해지고, 불확실하고, 위험해짐에 따라, 다이아몬드는 일부 사람들에게 좋은 가치 저장 수단이 되고 있다. 그것은 당신이 누구인지, 어디에 있는지, 얼마나 많은 돈을 가지고 있는지에 달려 있다. 일부 부유한 중국인들은 앞으로 몇 달 안에 값비싼 다이아몬드를 순매도할 수도 있다.
인도의 최고점과 최저점
다이아몬드 거래에서 인도의 지배적인 위치는 진화하고 있다. 다이아몬드 나석에 대한 7.5%의 보호주의적 수입세는 중국이 세계적인 다이아몬드 무역 센터가 되는 것을 막고 있다. 인도의 합성 다이아몬드 장려는 천연 다이아몬드 수출의 붕괴로 이어졌다. 그리고 보츠와나의 부가가치 수혜 및 산지 인증 프로그램은 인도 이외의 지역에서 더 많은 고품질 다이아몬드 제조를 장려할 것이다.
인도의 좋은 소식은 인도가 두 번째로 큰 다이아몬드 소비 시장이 되었다는 것이다. 불행히도 비인도 기업은 높은 수입세로 인해 인도 시장에서 경쟁할 수 없게 되었다.
2000년 이래 인도는 796억 달러의 연마 다이아몬드 무역 흑자를 기록했으며, 연평균 31억 달러를 기록하고 있다. 인도 기업들은 수십억 달러의 다이아몬드 나석을 미국에 수출하는 반면, 미국 기업들은 보호주의 관세 때문에 인도에 다이아몬드를 수출할 수 없다는 것은 터무니없는 일이다.
향후 10년 동안 인도는 주요 천연 다이아몬드 소비 중심지가 될 것으로 예상된다. 제조 활동은 천연 다이아몬드 수요 감소에 따라 약 50% 감소할 것이다. 합성 다이아몬드의 생산은 고도로 자동화될 것이며 인도에 상당한 고용을 제공하지 않을 것이다.
공급 고려 사항
너무나 오랜 세월 동안 다이아몬드 나석 거래의 초점은 채굴 공급에 맞춰져 있었다. 그러나 다이아몬드 딜러, 도매상 또는 소매상으로 돈을 벌고 싶다면 광산 공급이 마을에서 유일하거나 최고의 게임이 아닙니다. 다이아몬드 세공사들은 다이아몬드를 제조하는 것보다 거래하는 것이 더 많은 돈을 번다. 산업으로서 우리의 초점은 광산 회사가 판매하고자 하는 것뿐만 아니라 소비자가 판매하고 싶어하는 다이아몬드가 제공하는 기회를 포함해야 한다.
거래로서 당사의 충성도는 항상 공급업체가 아닌 고객에게 최우선으로 해야 한다. 고객들이 우리와 다이아몬드의 가치를 신뢰하기 위해서는 고객이 다이아몬드를 팔고 싶을 때 다시 구매해야 한다. 채굴 회사와 제조업체의 요구는 다이아몬드 소비자의 요구보다 부차적인 요소이다.
합성과의 경쟁
합성 다이아몬드는 천연 다이아몬드 사업에 대한 가장 큰 단기적 위협이다. 2024년에는 다이아몬드 약혼 반지 시장의 50% 이상을 차지할 것으로 예상된다. 우리는 합성 다이아몬드가 저소득층에서 중산층, 가격에 민감한 소비자를 위해 다이아몬드 시장을 지배할 것으로 예상한다.
우리는 합성 다이아몬드가 천연 다이아몬드에 대한 소비자 수요의 50%를 대체할 것으로 예상한다. 천연 다이아몬드 결혼 반지 시장과 부유층 시장에 미치는 영향은 2025년과 시간이 지남에 따라 큐빅 지르코니아, 모이사나이트, 합성 루비, 에메랄드 및 사파이어와 함께 합성 B2C(Business-to-Consumer) 가격이 감소함에 따라 줄어들 것이다.
현재 합성은 소매업체에 횡재 이익을 제공하고 있다. 많은 경우, 훨씬 더 낮은 가격대에서도 소매상들은 천연 물질보다 합성 물질을 판매하여 더 많은 순이익을 얻는다. 도매 B2B(Business-to-Business) 합성 가격이 캐럿당 수백 또는 수십 달러로 폭락한 반면, B2C 가격은 유지되어 수천 달러와 퍼센트의 이익 마진을 산출했다(그림 5 참조).
4,800 달러 B2C 소매가의 3 캐럿, G 컬러, VS1 등급 합성 다이아몬드를 판매한다고 가정했을 때, B2B 비용이 355 달러에 불과하므로 총 이익은 4,445 달러, 즉 1,254% 이다. 반면 3캐럿, G 컬러, VS1 등급의 천연석은 50,000 달러에 판매되지만 보석상은 3,947 달러, 9%의 총 수익만 얻는다.
현실적으로, 주얼러들이 5만 달러에 천연석을 판매하는 것보다 합성석을 4,800 달러에 파는 것이 더 많은 돈을 벌 수 있다면, 그들은 천연석보다 합성석을 밀어붙이는 데 미쳐야 할 것이다. 주얼러은 돈을 벌기 위해 사업을 한다. 그들에게는 먹여 살려야 할 입이 있고 운영해야 할 사업이 있다. 합성 물질을 판매하는 주얼러를 어떻게 비난할 수 있을까?
그러나 더 큰 단일의 합성석 약혼 반지에 대한 횡재 B2C 이익 마진이 내년까지 하락할 것이라는 것은 당연하다. 소매업 분야에서의 경쟁으로 인해 합성 수익율은 두 자릿수 또는 한 자릿수로 낮아질 것이다. 대부분의 합성석의 순이익률은 수백 또는 수십 달러로 떨어질 것이다.
판도라(Pandora)와 스와로브스키(Swarovski)와 같은 저렴한 주얼리 하우스는 뛰어난 중산층의 경제성, 현대적인 디자인 및 전반적인 가치를 제공하는 데 매우 효과적일 것입니다. 합성 다이아몬드 패션과 여성이 직접 구매하는 주얼리는 내년과 곧 다가올 미래에 큰 변화가 될 것이다.
천연 다이아몬드 시장을 둘러싼 격전은 다이아몬드 결혼 반지 시장에서 펼쳐질 것이다. 제로섬 게임이 되지 않을 것이다. 합성은 다이아몬드 약혼 반지에 대한 저소득층에서 중산층 수준의 높은 비율을 계속 지배할 것이지만, 천연석은 "더 나은" 다이아몬드 약혼 반지이자 부유한 계층에 적합한 유일한 보석으로 자처하기 시작할 것이다. 값비싼 다이아몬드는 부유층에게 큰 감정적 무게를 지니게 될 것이며 더 저렴한 천연 다이아몬드에 대한 상당한 열망을 불러일으킬 것이다.
점점 더 많은 미국인들이 부유해짐에 따라 천연 다이아몬드 수요는 증가할 것이다. 누군가가 합성 다이아몬드를 살 수 있었는데도 천연 다이아몬드를 구입한다는 사실은 그들, 사회에서의 그들의 지위, 그들의 부와 세련미의 수준에 대해 무언가를 말해준다.
이제 다이아몬드가 매우 특별하고 비싸고 희귀한 제품이라는 것을 인식해야 할 때이다. 합성 다이아몬드는 모두를 위한 것이다. 천연 다이아몬드가 모든 사람에게 적합한 것은 아니다. 천연 다이아몬드는 독점적이다. 그들은 자신의 가치를 높이 평가하는 부유한 사람들을 위한 것이다.
막대한 부의 이전
좋은 소식이 많이 들려오고 있다. 우리는 인류 역사상 가장 큰 부의 이전을 목격하게 될 것이다. 2021년부터 2041년까지 젊은 미국인들은 나이 든 미국인들로부터 72조 달러를 물려받게 될 것입니다(아래 표 참조). 그것은 72,000,000,000,000,000 달러다. 많은 매우 부유한 사람들이 그들이 결코 벌지 못한 많은 공짜 돈을 가지고 있을 것이다 - 그 돈으로 값진 다이아몬드와 주얼리에 쓸 수 있다.
60세 이상의 미국인은 8,400만 명이다. 많은 사람들이 판매에 관심을 가질 고급 보석을 보유하고 있다. 미국의 소장된 다이아몬드, 보석 및 주얼리 시장은 호황을 누릴 것입니다. 나이 든 사람들로부터 보석을 사서 젊은 사람들에게 팔 수 있는 좋은 시기가 될 것이며, 그들은 수조 달러의 "추가" 상속금를 받게 될 것이다.
미래에는 무슨 일이 일어날까?
천연 다이아몬드에 대한 시장 전망은 좋지만 현재 시장의 50%에 불과하다. 다시 말해, 천연 다이아몬드는 시장 점유율의 50%를 합성 다이아몬드에게 빼앗기겠지만, 남아있는 50%는 매우 좋을 것이다.
다이아몬드 시장은 두 갈래로 나뉘면서 천연 다이아몬드는 더 부유한 계층의 소비자에게 판매될 것이다. 합성 다이아몬드는 예산에 더 민감한 저소득층 및 중산층 소비자들에게 판매될 것이다. 시간이 지남에 따라 합성석의 저렴한 비용으로 인해 천연 다이아몬드가 결혼 반지 시장을 지배할 것으로 예상된다.
다이아몬드 채굴 기업들은 합성석과의 높은 수준의 경쟁에 직면해 있기 때문에 가치가 떨어지는 다이아몬드 상품을 판매하기 위해 열심히 노력해야 할 것이다. 눈에 띄는 소비의 이점은 산지 인증을 받은 보츠와나 다이아몬드가 전 세계에 가져다주는 사회적 이익과 같이 수용 가능한 방식으로 신부에게 마케팅되어야 한다. 천연 다이아몬드 결혼 반지 선물은 신랑이 신부를 대신하여 사회적 이익을 선물하는 것과 결합되어야 한다. 신랑은 신부를 위해 세상을 더 나은 곳으로 만드는 다이아몬드라는 특별한 것을 구입했다는 것을 보여주어야 한다.
출처: 라파포트
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